特高压概念11日盘中强势拉升，截至发稿，通光线缆20%涨停，汉缆股份、中超控股、华菱线缆均涨停，红相股份涨超9%。
中信证券指出，“十五五”时期电网投资预计将维持稳定增长态势，结合用电量增长预期与“十四五”时期电源建设强度判断，预计2026年—2030年国家能源局口径下的电网基本建设投资完成额将达到约3.8万亿元，对应年均投资额约7500亿元。核心驱动因素来自用电量的持续增长，预计“十五五”时期用电量年均增速为5%—6%，增速相较GDP增速弹性维持在1.2—1.25区间。市场对内需的交易呈现明显的预期前置特征，特高压、数智化等在2025年面临较大压力后已出现触底反转预期，主网架与互联互济等环节保持向好态势，上述板块将在新的五年规划的窗口期下具备布局价值。
该机构认为，2026年作为“十五五”规划的开局之年，电力设备行业将迎来内需预期定调与外需景气释放的双重机遇，行业整体有望呈现“内需稳增筑底、外需突破放量”的格局，内需的预期交易与外需的成长交易可双向并行，行业具备显著的配置价值。
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